Σημάδια σταθεροποίησης έδειξαν χθες οι διεθνείς αγορές ομολόγων μετά το προχθεσινό ξεπούλημα. Οι αγορές ομολόγων είχαν βρεθεί στο επίκεντρο έντονης αναταραχής τις τελευταίες ημέρες, με ένα βίαιο κύμα ρευστοποιήσεων που εκτόξευσε τις αποδόσεις των μακροπρόθεσμων κρατικών τίτλων, θυμίζοντας… 2007 και τις μέρες της οικονομικής κρίσης.
Η απόδοση του αμερικανικού 30ετούς άγγιξε, την Τρίτη, το υψηλότερο επίπεδο από το 2007, το αντίστοιχο κόστος δανεισμού της Γαλλίας το υψηλότερο επίπεδο από το 2008, ενώ τα αντίστοιχης διάρκειας γερμανικά ομόλογα διαπραγματεύονταν στα επίπεδα του 2011. Ανάλογα πολυετή ρεκόρ κατέγραψαν οι αποδόσεις των αντίστοιχων βρετανικών τίτλων αλλά και των ιαπωνικών, που βρέθηκαν πολύ κοντά στο ιστορικό υψηλό τους.
Η ενέργεια
Η αναταραχή αποτελούσε αντανάκλαση των αυξανόμενων ανησυχιών των επενδυτών για τον πληθωρισμό, τον όγκο των νέων εκδόσεων χρέους, τα υψηλά επιτόκια αλλά και τη δημοσιονομική πολιτική, σε μια περίοδο ολοένα και πιο αυξανόμενης αβεβαιότητας στο παγκόσμιο οικονομικό γίγνεσθαι.
Στις αγορές ενέργειας η εκπνοή της εκεχειρίας ΗΠΑ-Ιράν και το αδιέξοδο στις συνομιλίες για τη διέλευση από τα Στενά του Ορμούζ αναζωπύρωσαν τους φόβους για διακοπή της τροφοδοσίας, προσθέτοντας «ασφάλιστρο κινδύνου» στις τιμές της ενέργειας, ενώ αντίθετα οι τιμές του πετρελαίου συνέχισαν την ανοδική τους τροχιά για τέταρτη συνεχόμενη ημέρα χτυπώντας υψηλό τριών εβδομάδων και διατηρώντας τις ανησυχίες για νέες πληθωριστικές πιέσεις.
Στο ήδη επιβαρυμένο σκηνικό προστίθενται τα μεγάλα δημοσιονομικά ελλείμματα και οι αυξημένες ανάγκες χρηματοδότησης των κυβερνήσεων. Παράλληλα, οι τεχνολογικοί κολοσσοί συνεχίζουν να αντλούν τεράστια κεφάλαια για επενδύσεις σε data center και υποδομές τεχνητής νοημοσύνης, εντείνοντας τον ανταγωνισμό για διαθέσιμη χρηματοδότηση.
Πανικός
Χθες οι ρευστοποιήσεις κρατικών τίτλων φάνηκε να υποχωρούν. Ωστόσο κάποιοι προειδοποιούσαν ότι οι αποδόσεις εξακολουθούν να είναι υψηλές και μια αύξηση θα μπορούσε να έχει αντίκτυπο σε μετοχές, ομόλογα και αγορές συναλλάγματος. Οι αγορές ανέμεναν κατευθύνσεις για την πορεία των επιτοκίων από τη δημοσιοποίηση των πρακτικών της τελευταίας συνεδρίασης της αμερικανικής Fed αργά χθες το βράδυ.
Στις ΗΠΑ, η απόδοση του 30ετούς ομολόγου έφτασε προχθές στο 5,29% –στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007. Οι πιέσεις εντείνονται, καθώς το αμερικανικό δημόσιο χρέος κινείται πάνω από τα 40 τρισ. δολάρια, ενώ οι επενδυτές ζητούν υψηλότερη απόδοση για να απορροφήσουν τη συνεχιζόμενη προσφορά κρατικών τίτλων.
Το γεγονός αυτό οδήγησε το αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών να ανακοινώσει την Τετάρτη πως θα εντείνει τις επαναγορές μακροπρόθεσμου κρατικού χρέους, μόλις δύο εβδομάδες μετά τη δημοσιοποίηση του προγραμματισμένου χρονοδιαγράμματος για το τρέχον τρίμηςνο, με στόχο τη στήριξη της ρευστότητας για τίτλους με διάρκεια από 10 έως 30 έτη. Υπενθυμίζεται πως ο υπουργός Οικονομικών, Σκοτ Μπέσεντ, είχε αναφέρει πέρυσι πως το πρόγραμμα επαναγορών θα μπορούσε να αποτελέσει μέρος του μεγάλου οπλοστασίου της κυβέρνησης Τραμπ, για να αντιμετωπίσει τις στρεβλώσεις στην αγορά των αμερικανικών κρατικών ομολόγων.
Διαβάστε περισσότερα
Efsyn.gr