Σε κλοιό ρευστοποιήσεων βρίσκεται το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τον Γενικό Δείκτη να υποχωρεί κάτω από το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 2.600 μονάδων και τις τραπεζικές μετοχές να βρίσκονται στο επίκεντρο των πιέσεων. Το αρνητικό κλίμα στις διεθνείς αγορές, το ακριβό πετρέλαιο και οι υψηλές αποδόσεις των ομολόγων περιορίζουν τη διάθεση των επενδυτών για ανάληψη ρίσκου.
Η συνεδρίαση της Τετάρτης ξεκίνησε με τους πωλητές να έχουν το πάνω χέρι, συνεχίζοντας τη διόρθωση που είχε καταγραφεί ήδη από την προηγούμενη ημέρα.
Ο Γενικός Δείκτης πέρασε σχετικά γρήγορα κάτω από τις 2.600 μονάδες, μια περιοχή που είχε λειτουργήσει ως σημαντική βραχυπρόθεσμη στήριξη της αγοράς.
Σε πρωινό στιγμιότυπο, ο δείκτης υποχωρούσε κατά 1,04% στις 2.589,79 μονάδες, έχοντας καταγράψει χαμηλό ημέρας στις 2.589,39 και υψηλό στις 2.608,50 μονάδες.
Γιατί οι 2.600 μονάδες έχουν σημασία
Η υποχώρηση κάτω από το συγκεκριμένο επίπεδο αποκτά ιδιαίτερη βαρύτητα, καθώς το Χρηματιστήριο είχε καταφέρει να κλείσει πάνω από τις 2.600 μονάδες σε όλες τις προηγούμενες συνεδριάσεις του Αυγούστου.
Στις 3 Αυγούστου, μάλιστα, ο Γενικός Δείκτης είχε διασπάσει ανοδικά τη συγκεκριμένη ζώνη, κλείνοντας στις 2.611,77 μονάδες και καταγράφοντας τότε νέα υψηλά 17 ετών.
Η σημερινή επιστροφή χαμηλότερα επαναφέρει στο προσκήνιο το ερώτημα εάν πρόκειται για μια περιορισμένη κατοχύρωση κερδών ή εάν η αγορά εισέρχεται σε βαθύτερη διορθωτική φάση.
Οι τράπεζες στο επίκεντρο
Το μεγαλύτερο βάρος στη συνεδρίαση προέρχεται από τον τραπεζικό κλάδο.
Ο τραπεζικός δείκτης βρέθηκε με απώλειες άνω του 1% στο πρώτο μέρος των συναλλαγών, ενώ σχεδόν ολόκληρος ο FTSE Large Cap κινήθηκε σε αρνητικό έδαφος.
Οι τραπεζικές μετοχές είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες στη σημερινή αλλαγή του επενδυτικού κλίματος, καθώς έχουν προηγηθεί σημαντικά κέρδη και οι επενδυτές βρίσκουν αφορμή για κατοχύρωση μέρους των αποδόσεων.
Παράλληλα, το αυξημένο κόστος χρήματος και η άνοδος των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων επιβαρύνουν συνολικά το κλίμα στον χρηματοπιστωτικό κλάδο.
Το διεθνές «κοκτέιλ» που πιέζει την Αθήνα
Η πτώση στο Χρηματιστήριο Αθηνών δεν αποτελεί αποκλειστικά εγχώριο φαινόμενο.
Οι διεθνείς αγορές έχουν εισέλθει σε περίοδο αυξημένης νευρικότητας, με τρεις παράγοντες να βρίσκονται στο επίκεντρο: τεχνολογία, πετρέλαιο και ομόλογα.
Στη Wall Street, οι τεχνολογικές μετοχές και ιδιαίτερα οι εταιρείες ημιαγωγών δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις, καθώς επανέρχονται οι προβληματισμοί για τις υψηλές αποτιμήσεις και το τεράστιο κόστος των επενδύσεων στην Τεχνητή Νοημοσύνη.
Ταυτόχρονα, οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων αμερικανικών κρατικών ομολόγων παραμένουν κοντά σε πολυετή υψηλά.
Πετρέλαιο πάνω από τα 92 δολάρια
Ένας ακόμη παράγοντας που προβληματίζει τους επενδυτές είναι η ενεργειακή αγορά.
Το Brent κινείται πάνω από τα 92 δολάρια το βαρέλι, καθώς η ένταση στη Μέση Ανατολή παραμένει χωρίς ουσιαστική αποκλιμάκωση.
Η άνοδος του πετρελαίου μπορεί να μεταφραστεί σε νέες πληθωριστικές πιέσεις, δημιουργώντας μεγαλύτερο προβληματισμό για την πορεία των επιτοκίων.
Για τις αγορές, ο συνδυασμός ακριβότερης ενέργειας και υψηλών αποδόσεων στα ομόλογα αποτελεί αρνητικό σενάριο, καθώς αυξάνει το κόστος χρηματοδότησης επιχειρήσεων και κρατών.
Χωρίς πρόοδο στο μέτωπο ΗΠΑ–Ιράν
Η γεωπολιτική αβεβαιότητα παραμένει επίσης υψηλή.
Ο Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι δεν βρίσκονται σε εξέλιξη ούτε έχουν προγραμματιστεί συνομιλίες ή διαπραγματεύσεις με το Ιράν, ενώ η Τεχεράνη εξακολουθεί να συνδέει το πλήρες άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ με σειρά απαιτήσεων προς την Ουάσιγκτον.
Η αγορά παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις, καθώς οποιαδήποτε νέα κλιμάκωση θα μπορούσε να επηρεάσει άμεσα την προσφορά πετρελαίου και να προκαλέσει νέο κύμα μεταβλητότητας.
Κατοχύρωση κερδών στα blue chips
Οι πωλήσεις δεν περιορίζονται στις τράπεζες.
Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών εμφανίζονται και σε μεγάλο μέρος των μη τραπεζικών τίτλων υψηλής κεφαλαιοποίησης, με περιορισμένες εξαιρέσεις.
Η συμπεριφορά αυτή δεν προκαλεί έκπληξη μετά την ισχυρή πορεία που έχει προηγηθεί στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η αγορά βρίσκεται σε επίπεδα σημαντικά υψηλότερα σε σχέση με την αρχή του έτους και αρκετοί επενδυτές διαθέτουν σημαντικά λογιστικά κέρδη, γεγονός που αυξάνει την πιθανότητα ρευστοποιήσεων όταν το διεθνές κλίμα επιδεινώνεται.
Η Fed στο επίκεντρο
Το επόμενο σημαντικό τεστ έρχεται από τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Οι επενδυτές περιμένουν τα πρακτικά της Federal Reserve, αναζητώντας ενδείξεις για την κατεύθυνση της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής.
Το βασικό ερώτημα είναι κατά πόσο η Fed θεωρεί ότι οι πληθωριστικοί κίνδυνοι παραμένουν αρκετά ισχυροί ώστε να δικαιολογούν υψηλά επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Η απάντηση έχει άμεση σημασία και για τις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι αμερικανικές αποδόσεις επηρεάζουν το κόστος χρήματος και τις αποτιμήσεις παγκοσμίως.
Η «μάχη» μεταφέρεται στις 2.600 μονάδες
Για το Χρηματιστήριο Αθηνών, το μεγάλο ερώτημα της συνεδρίασης είναι πλέον εάν ο Γενικός Δείκτης θα καταφέρει να ανακτήσει τις 2.600 μονάδες ή εάν η διάσπασή τους θα επιβεβαιωθεί στο κλείσιμο.
Η συμπεριφορά των τραπεζικών μετοχών θα είναι καθοριστική.
Εφόσον οι τραπεζικές απώλειες περιοριστούν και εμφανιστούν αγοραστές στα χαμηλότερα επίπεδα, η αγορά μπορεί να επιχειρήσει αντίδραση.
Αντίθετα, μια επιτάχυνση των ρευστοποιήσεων θα ενισχύσει την εικόνα βραχυπρόθεσμης διόρθωσης και θα μεταφέρει το ενδιαφέρον στις επόμενες τεχνικές στηρίξεις.
Προς το παρόν, πάντως, οι 2.600 μονάδες από στήριξη έχουν μετατραπεί στο βασικό επίπεδο που καλείται να ανακτήσει το Χρηματιστήριο.
Διαβάστε περισσότερα
Moneypress.gr